股票术语
1.术语
多头：对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。
空头：是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，变为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。
利空：促使股价下跌，以空头有利的因素和消息。
利多：是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息。
长空：是对股价前景看坏，借来股票卖，或卖出股票期货，等相当长一段时间后才买回的行为。
短空：变为股价短期内看跌，借来股票卖出，短时间内即补回的行为。
长多：是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨，因而买进股票长期持有，等股价上涨相当长时间后再卖出，赚取差价收益的行为。
短多：是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为。
补空：是空关买回以前卖出的股票的行为。
吊空：是指抢空头帽子，卖空股票，不料当天股价末下跌，只好高价赔钱补进。
多杀多：是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多，然而股价却没有大幅度上涨，等交易快结束时，竞相卖出，造成收盘价大幅度下跌的情况。
轧空：是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并末大幅度下跌，无法低价买进，收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况。
死多：是看好股市前景，买进股票后，如果股价下跌，宁愿放上几年，不嫌钱绝不脱手。
多空指标英文全名为"BullAndBearIndex",简称 BBI,是一种将不同日数移动平均线加权平均之后的综合指标. 多空指标由四条移动平均线平均计算而成。其计算公式为： 多空指标 ＝（n1 日均线＋n2 日均线＋n3 日均线＋n4 日均线）÷ 4 由于综合了多个不同周期的移动平均线，多空指标的稳重性较好，但指标因此而缺乏了层次感。并且，在振荡行情中，指标突破频繁，骗线较多。一般认为，多空指标反映了中级行情趋势，在应用时可借鉴指标的方向来分析趋势方向。其一般法则如下：
1) 多空指指上升，股价在多空线上方，表明为多头行情；
2) 多空指标下降，股价在多空线下方，表明为空头行情。
2.盘口术语
总量就是到现在为止今天的全部成交量！
现量就是刚发生的这一笔交易的成交量！
涨幅是涨的幅度，与前一个交易日，为上下百分之十。可比喻为长度 。
涨速是指当日盘中单位时间内涨幅的大小。一般判断是：上涨的时间越短、涨幅越大，主力资金的实力就越是强大。可比喻为速度。比如说两只同样涨幅为 10％的股票，一只从启动开始算，30 分钟就达到目标收工了；另外一只需要两个小时才到涨停板。我们可以肯定，第一只股票的主力资金实力强大，另外一只稍微弱些。
委比是指委托买入总手数与委托卖出总手数之差除以委托总手数的比值。
委比＝〖(委买手数-委卖手数)÷（委买手数＋委卖手数)〗×100%
委买手数：现在所有个股委托买入下三档之手数相加之总和。
委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档之手数相加之总和。
当委比值为正值并且委比数大,说明市场买盘强劲；当委比值为负值并且负值大,说明市场抛盘较强
委比值变化范围为 +100% 至 -100%。当“委比＂为正值并且委买手数大，说明市场买盘强劲；当“委比＂为负值并且
委卖手数大，说明市场抛盘较强.委比值从 -100% 至 +100%，说明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱的一个过程。相反，从 +100%至 -100%，说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强的一个过程。
委差＝委买手数-委卖手数
反映买卖双方的力量对比。正数为买方较强，负数为抛压较重。
量比：量比是衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟的
平均成交量与过去 5 个交易日每分钟平均成交量之比。其计算公式为：
量比＝现成交总手/｛过去 5 个交易日平均每分钟成交量×当
日累计开市时间（分）｝
当量比大于 1 时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去 5
日的平均值，交易比过去 5 日的平均水平火爆；当量比小于
1 时，说明当日成交量小于过去 5 日的平均水平。
外盘：成交价在卖出价叫外盘。当成交价在卖出价时，
将现手数量加入外盘累计数量中，当外盘累计数量比内盘累
计数量大很多，而股价上涨时表示很多人在抢盘买入股票。
内盘：成交价在买入价叫内盘。当成交价在买入价时，
将现手数量加入内盘累计数量中，当内盘累计数量比外盘累
计数量大很多，而股价下跌时表示很多人在抛卖股票。
3.交易时间 周一到周五，9 点 30 分到 11 点 30 分；13 点到
15 点。法定的公众假期除外，如：春节、国庆节等。
股票代码 用阿拉伯数字表示股票的不同含义。沪市 A
股票买卖的代码是以 600 或 601 打头，如：运盛实业，股票
代码是 600767，中国国航(7.72,0.32,4.32%)是 601111。B
股买卖的代码是以 900 打头，如：上电 B 股
(0.448,0.00,0.90%)，代码是 900901。深市 A 股票买卖的代
码是以 000 打头，如：顺鑫农业(10.66,-0.05,-0.47%)，股
票代码是 000860。B 股买卖的代码是以 200 打头，如：深中
冠 B(4.04,-0.03,-0.74%)股，代码是 200018。沪市新股申
购的代码是以 730 打头。如：中信证券(40.89,-0.88,-2.11%)
申购的代码是 730030。深市新股申购的代码与深市股票买卖
代码一样，如：中信证券在深市市值配售代码是 003030。配
股代码，沪市以 700 打头，深市以 080 打头。如：运盛实业
配股代码是 700767。深市草原兴发配股代码是 080780。中
小板股票代码以 002 打头，如：东华合创(33.06,0.27,0.82%)
代码是 002065。
报价单位 A股申报价格最小变动单位为0.01元人民币。
如：您要买进深发展，填单的价格为：10.02 元，而不能填
10.002 元。B 股申报价格最小变动单位为 0.001 美元(沪市)，
深市申报价格最小变动单位为 0.01 港元。如：您要卖出轻
骑 B，填单 0.352 美元即可。
涨跌停板 为防止证券市场的价格发生暴涨暴跌现象，
1996 年 12 月 16 日起，深沪证券交易所根据需要，规定股票
买卖每日市价的最高涨至(或跌至)上日收盘价的 10%幅度，
即：前日收盘价×（1±涨跌幅比例)。计算结果四舍五入。如
果当天股价达到了上限或下限时，不得再有涨跌，术语称为
“停板＂。当天市价的最高上限称为“涨停板＂，最低下限
称为“跌停板＂。如：深发展昨日收盘价 10 元。今天它的
股价涨跌浮动范围是 11 元到 9 元。如果是 ST 股，涨跌幅度
为 5%。如：ST 春都(000885)，昨日收盘价 6 元。今天它的
股价涨跌浮动范围是 6.3 元到 5.7 元。所以您报价时，要遵
循涨跌停板规则。
新股上市与涨跌停板新股上市当天价格涨幅上限为发
行价格×(1+1000%)，下限为发行价×（1-50%)。但第二天则
要遵循涨跌停板规则。如：2006 年 7 月 5 日，中国银行
(4.95,0.01,0.20%)(601988)上市，当天价格涨幅达到
23.0%。但是，第二天，该股则要遵循涨跌停板规则了。
新股上市的限价规定新股上市当天价格在委托时，要遵
守一些规则。如深市规定：新股首日上市集合竞价范围为其
发行价的 150 元，连续竞价的有效竞价范围是最近成交价 15
元。沪市对新股首日上市连续竞价的有效竞价范围是当时股
价的 10%。如：贵州茅台
(100.17,-3.04,-2.95%)(600519)2001 年 8 月 27 日上市，它
的发行价是 31.39 元，集合竞价如果在深市，则有 150 元的
限制，范围是：-118.61 元至 181.39 元。该股开盘后进入连
续竞价，其价格不断发生变化，但是您填单时，要在当时价
格的 15 元范围内，假设当时价格是 35 元，填单范围是 20
元至 50 元。如果价格一会儿变成 40 元，填单的范围也相应
改变为 25 元至 55 元。如果在沪市，贵州茅台首日上市集合
竞价范围无任何限制。进入连续竞价后，其价格填写一定要
符合 10%的规定。假设当时价格是 35 元，填单范围是 31.50
元至 38.50 元。如果价格一会儿变成 40 元，填单的范围也
相应改变为 36 元至 44 元。
一手 一手就是 100 股。股票买卖原则上应以一手为整
数倍进行。如买 100 股，5200 股等。不能填买入 150 股，3120
股。但由于配股中会发生不足“一手＂的情况，如 10 送 3
股，您有 100 股，变为 130 股，这时可以卖出 130 股。也就
是说，零股不足“一手＂可卖出。
新股民初次买多少股合适由于新股民不熟悉股票特点，
最好买一手(100 股)试试，再卖出一手试试，反复几次，找
找感觉。然后再进行大手笔买卖。
现手 就是当时成交的手数。如：某股票开盘就成交了
5000 股，即成交了 50 手。
T+1 T 是英文 Trade(交易的意思)的第一个字母。目前
沪深两所规定，当天买进的股票只能在第二天卖出，而当天
卖出的股票确认成交后，返回的资金当天就可以买进股票。
此交易规则简称为 T+1。如您今天买进深发展 100 股，只能
明天卖出。如果您明天卖出深发展 100 股并卖出的股票确认
成交后，返回的资金您当天马上又可以买进该股或其他股
票。
集合竞价(开盘价如何产生)每天交易开始前，即：9 点
15 分到 9 点 25 分，沪深证交所开始接受股民有效的买卖指
令，如：涨跌幅必须按规定填单(当日上市的新股除外)，否
则主机不接受。但此时电脑不撮合成交。在 9 点 30 分正式
开盘的一瞬间，沪深证交所的电脑主机开始撮合成交，以每
个股票最大成交量的价格来确定每个股票的开盘价格。下午
开盘没有集合竞价。集合竞价不适用范围：新股申购、配股、
债券。
2006 年 7 月 1 日，深沪证券交易所实施开放式集合竞
价。即：在集合竞价期间，即时行情实时揭示集合竞价参考
价格。开放式集合竞价时间为 9 点 15 分至 9 点 25 分，即时
行情显示内容包括证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟
开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量；9 点 15 分至 9
点 20 分可以接收申报，也可以撤销申报，9 点 20 分至 9 点
25 分可以接收申报，但不可以撤销申报。
连续竞价 集合竞价主要产生了开盘价，接着股市要进
行连续买卖阶段，因此有了连续竞价。集合竞价中没有成交
的买卖指令继续有效，自动进入连续竞价等待合适的价位成
交。而全国各地的股民此时还在连续不断地将各种有效买卖
指令输入到沪深证交所电脑主机，沪深证交所电脑主机也在
连续不断地将全国各地股民连续不断的各种有效买卖指令
进行连续竞价撮合成交。而无效的买卖指令主机不接受。如：
股票价格涨跌幅超过限制等(当日上市的新股除外)。
交易费用 主要有两项(其他如过户费等不计)，即：印
花税(国家规定 1)和交易佣金费(每个营业部规定不同，浮
动)，均以成交额为计算基数。例如：您以 3 元买入中国联
通(5.06,0.02,0.40%)(600050)1000 股，您应该缴纳印花税
为：1000(股)×3(元)×1=3(元)。同时您应该交纳的佣金费
(假如规定为 1)为：1000(股)×3(元)×1=3(元)。
如果您几天后以 3.8 元卖掉这 1000 股，则您应该交纳
的印花税为：1000(股)×3.8(元)×1=3.8(元)。同时交纳的
佣金费为：1000(股)×3.8(元)×1=3.8(元)。
因此，此笔交易您本人一共交纳了费用共 13.60 元。
而您净赚了 786.40 元。
股票 指公司签发的证明股东所持股份的凭证。过去确
实有一张“纸＂作为股票。现在沪深证交所股票买卖实行无
纸化，计算机交易。所以您已经看不到这张“纸＂了。也许
您会问：“那我的股票在哪里保管？＂请放心，您的股票已
经由证券交易所(沪市)或证券商(深市)代您委托保管，简称
托管。
股份有限责任公司 指全部资本分为等额股份，股东以
其持有股份为限，对公司承担有限责任。公司以其全部资产
对公司的债务承担有限责任。所谓有限责任，通俗指：您有
公司 1000 股股票，那么您承担的公司责任为“1000 股＂有
限的责任。
股东 合法购买了某公司的股份，您就是该公司的股东。
按其股份，您相应有责任、义务、权利、利益、风险等。即：
同股，同权，同责，同利，同险。
股民 一种俗称，指经常活跃在股市进行买卖股票，赚
取差价的群体。和股东的差别是：股东相对比较固定；而股
民流动性强。所以有一个说法：炒股炒成了股东。意思是：
某股民买了股票后被套，由此停止了频繁的交易，由股民变
为股东。
A 股 在我国境内由境内公司发行，由境内投资者(国家
允许的机构、组织和个人)购买的，在境内交易的人民币普
通股票。如：大家熟悉的最早一批股票，深宝安(000009)、
北京天桥(600658)、飞乐音响(9.32,0.03,0.32%)(600651)
等股票就是 A 股。
B股 B 股的公司在境内发行和上市，以人民币表明面值，
由外国人和台湾、港澳的法人、自然人和其他组织，以及境
内外的中国公民，以外币认购和买卖的特种股票。如：1991
年12月10日，我国首只发行了深南玻B(8.93,-0.02,-0.22%)
股(200012)。
H股 H 股的公司注册地在境内，但在香港发行和上市，
以港币表明面值，由外国人和台湾、港澳的法人、自然人和
其他组织以外币认购和买卖的特种股票。如：1993 年 6 月，
我国的青岛啤酒第一个在香港发行了 H 股。因为香港的英文
是 HONGKONG，所以简称为 H 股(由此引申出：N 股即在纽约
上市等)。
绩优股 一般指公司业绩优良的股票。通常以每股收益
和净资产收益率连续几年处于领先的地位确定。如大家熟悉
的贵州茅台(100.17,-3.04,-2.95%)、五粮液
(28.85,-0.35,-1.20%)等。
垃圾股 一般指公司业绩很差的股票。通常以每股收益
和净资产收益率连续几年处于负值的情况确定。如第一家退
市的水仙电器股票。
蓝筹股 西方赌场中有三种颜色的筹码，蓝色、红色、
白色。蓝色筹码最值钱。所以套用在股市上，蓝筹股就是指
公司业绩优良，在行业内和股市中占有重要地位的股票。目
前我国缺少真正意义上的蓝筹股。
国有股 指由国家和国有法人投资形成的股份是国有
股。2006 年 8 月后可以陆续流通。
法人股 指由国有法人和非国有法人投资形成的股份是
法人股。2006 年 8 月后可以陆续流通。
公众股 指自然人和法律允许的机构投资者购买公司股
票形成的股份是公众股。公众股可以流通。
五无概念股 俗称“三无概念＂股，实际上为五无概念
股。指在股本结构中无国家股、法人股、外资股、内部股、
转配股。所有股份全部是社会公众股，因此全可以流通。如
沪市的延中实业(600601)，兴业房产(600603)申华实业
(600653)，飞乐音响(600651)，爱使股份
(6.35,0.58,10.05%)(600652)共 5 只股票。正由于这 5 只股
票是“五无＂，所以炒作起来比较方便。
大盘股 没有统一的标准，一般约定俗成指股本比较大
的股票。如中国银行(4.95,0.01,0.20%)股本达到 2538 亿股。
小盘股 没有统一的标准，一般约定俗成指股本比较小
的股票。如胶带股份(600614)，2002 年流通 A 股只有 834.90
万股。永生数据(14.39,-0.47,-3.16%)(600613)，2002 年流
通 A 股只有 912.55 万股。
为什么大盘股可以影响指数目前沪综指深综指计算指
数点位是以总股本为基数计算的。而大盘股的总股本都在几
十亿股以上，因此主力如果通过指数影响大盘，就以大盘股
为主要对象。如 2006 年 7 月 5 日，股市冲上 1755 点就是由
中国银行拉动的。不仅综指是这样，成指也一样。因为大盘
股流通股的份额也很大。因此，主力拉动成指，也要靠拉动
大盘流通股达到目的。反之则相反。可见，大盘股影响指数
的升降。
次新股 一般指上市不到两年的股票。如：2006 年 7 月
上市的中国银行就是次新股。
黑马股一般指股价突飞猛进的股票。如：2000 年冲上
100 元的亿安科技(000008)股票；连拉 23 个涨停的海虹控股
(11.99,0.01,0.08%)(000503)股票等。
送股 上市公司分红的一种形式。即：采取送股份的办法。
如：2005 年，通威股份(17.65,-0.11,-0.62%)(600438)分红
就是采用每 10 股送 5 股的办法。
转股 上市公司分红的一种形式。即：采取从资本公积
金中转增股份的办法分红。如：2005 年，迪马股份
(8.63,0.13,1.53%)(600565)分红就是采用公积金中每 10 股
转 10 股的办法。
送转股出现零股怎么办深市零股一律不送，余下的零股
汇入深圳证券登记结算公司的风险账户。如 1998 年南华西
(000660)10 股送 2.730347 股。您有 2800 股，则送 764.49716
股。实际应送 764 股。沪市是对每一个股东应得的零股按大
小排队，从大开始依次送，送完为止。如零股大小相同者，
则由电脑随机抽签决定。如：1998 年三星石化(600764)10
送 1.97898179 股。甲有 2000 股，应送 395.796358 股；乙
有 2500 股，应送 494.7454475 股；丙和丁各有 1800 股，应
各送 356.2167222 股。按规定，甲乙丙丁先送整数股，即甲
得 395 股；乙得 494 股；丙丁各得 356 股。零股按大小排队。
甲排第一(0.796358 股)乙排第二(0.7454475 股)；丙和丁同
排第三(0.2167222 股)。于是，所剩余股总数为 1.9752499
股(0.796358+0.7454475+0.2167222×2)。先送甲一股，如有
剩余(实际已无剩余)再送乙一股，如还有剩余，则丙和丁由
电脑抽签决定送谁。如果到乙处已送完，丙和丁就不再送了。
配股 上市公司分红的一种形式。即：如果说送股和转
股，股民不用掏一分钱的话，那么配股，股民就要按配股价
掏钱了。当然配股价一般比市场价格低。如：2006 年，人福
科技(7.82,0.42,5.68%)(600079)就采用了每 10 股配 3 股的
办法，配股价 3.80 元。配股的股权登记日是 2006 年 7 月 7
日。但是目前上市公司将配股变成了再次圈钱的工具，所以
股民一般不愿意掏钱参加配股。
如何配股
1.必须登记在册。如人福科技配股，股权登记日为 2006
年 7 月 27 日，您必须在此下午收市时拥有一定数量的该股
票，才有配股资格。在股权登记日前持有公司股票可配股。
登记日后卖出股票，仍可参加配股。但登记日后再买入股票，
不能参加配股，请读者注意。
2.记住配股缴款时间，一般在一个月之内。如人福科技
配股缴款日期为 2006 年 7 月 28 日到 2006 年 8 月 3 日。过
期不候。缴款可通过柜台、电话、上网等方法。
3.配股出现零股，深市是舍去，沪市是四舍五入。
4.配股提示不是配股成功。上市公司决定配股时，在规
定时间内在股民账户中提示该股民可配股的数量。如某股民
有粤美雅(000529)1000 股，该股 10 配 3。股民账户上显示
800529 代码，300 股。这是一个提示，8×××，是配股代码，
粤美雅股票代码是 000529，配股代码是 800529。300 股是告
诉您可配 300 股。这种配股提示，不是配股成功，您要想卖
出这 300 股是不可能的。因此您必须参加配股。
5.配股成功在哪查询。股民在配股后，到自己的股票账
户上查询。如果配股还未上市，则账户上没显示您的配股余
额。还是应该以交割单为凭。因此，股东参加完配股后，应
在第二天去券商处打一份交割单核对一下。如没有配股成
功，赶紧查找原因，千万不要错过配股时间。以免除权造成
损失。
6.更换营业部到哪配股。您从甲营业部转到乙营业部，
股票要进行转托管。如果正好在配股期间，您到哪个营业部
认购配股呢？这时您虽然从甲转到乙，但认购配股仍要到甲
处去办理。如华天酒店(23.65,2.15,10.00%)(000428)在
1998 年 11 月 5 日至 20 日办理配股事宜。您在此期间转到另
一营业部买卖股票。但您认购华天配股，还需到原营业部。
请注意，这是指深市。沪市则您转到哪儿，即可在哪儿配股。
7.配股填单是填“买入＂还是“卖出＂。有人说，配股
我拿钱买，当然填“买入＂了。这在深市配股是对的，填“买
入＂。但在沪市配股时，就应填“卖出＂。这个“卖出＂不
是“卖＂配股，而是“卖＂配股权，得到配股。如爱建股份
(600643)1998 年 10 配 3，要填“700643＂，“卖出＂。配
股才能成功。因此配股时，买和卖在深沪两市要分清。
8.错过配股缴款期能否补缴款。配股缴款是有时间限制
的。如人福科技配股，缴款日期为 2006 年 7 月 28 日到 2006
年 8 月 3 日。过期不候。您错过这个时间，就不能补缴了。
因此股民要记住缴款时间，错过后，您将遭到“除权＂损失。
9.券商能代理客户配股吗。如果投资者没和券商签订配
股协议书，则券商不能擅自动用客户的钱代理配股。
增发新股 指上市公司再次发行新股的行为。一般流
行几种形式：①向老股民定向发行并对其他股民发行。如上
菱电器(600835)对老股民 10 股增发 10 股，上网对其他股民
发行 6240 万股；②上网竞价发行，增发价格不定。如深康
佳(000016)网上竞价结果为 15.50 元；③不向原股民增发，
仅向法人增发。如深康佳；④仅对基金增发。如东大阿派
(600718)，增发 1500 万股，全部出售给基金；⑤比例增发。
如托普软件(000583)增发5000万股，对老股民10股增发1.4
股，对机构增发 20%，其余对公众发行；⑥分几次增发。如
吉林化工(000618)分两次发行 3000 万股；⑦网上、网下同
步旬价。如韶钢松山(5.26,0.06,1.15%)(000717)。
对增发新股的规定是：上市公司申请增发新股，除应当
符合《上市公司新股发行管理办法》的规定外，还应当符合
最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 10%，
且最近 1 个会计年度加权平均净资产收益率不低于 10%等条
件。
内部股 采取定向募集方式设立的股份有限公司并向
内部职工定向募集的股份称为内部股。内部股必须在本公司
公开发行股票 3 年后才能上市流通。如：青岛碱业
(5.29,0.01,0.19%)股份有限公司是 1994 年经青岛市经济体
制改革委员会以青体改发［1994］60 号文批准，由青岛碱厂
独家发起，采取定向募集方式设立的股份有限公司。公司设
立时，以每股 1.38 元溢价向内部职工定向募集了 788 万股。
公司于 2000 年 2 月 17 日向社会公开发行人民币普通股 A 股
(600229)9000 万股，同年 3 月 9 日在上海证券交易所挂牌上
市。根据国家有关规定，公司内部职工股应于发行 A 股 3 年
后上市流通。截止 2003 年 2 月 17 日，公司内部职工股距 A
股发行之日已满 3 年，所以于 2003 年 2 月 18 日上市流通。
板块股 一般指同处一个行业上市公司的股票。如科技板
块、钢铁板块等。
建仓 指买入股票并有了成交结果的行为。如：您买入了
深发展 1000 股，可称为建仓。
补仓 指分批买入股票并有了成交结果的行为。如：您先
买进了深发展 1000 股，之后再次买进 5000 股。这就是补仓。
平仓(清仓) 一般指买进股票后，股价上涨有盈利后卖出
股票并有了成交结果的行为。如：您以 10 元买进了深发展
1000 股，第三天您以 11 元卖出 1000 股，并且顺利成交。此
行为称作平仓。
斩仓(砍仓) 一般指买进股票后，股价开始下跌造成亏损
后卖出股票并有了成交结果的行为。如：您第一天以 10 元
买进了深发展 1000 股，第三天股价下跌，您认为股价还可
能继续下跌。于是您当天以 9 元卖出 1000 股，并且顺利成
交。此行为称作斩仓。
全仓 买卖股票不分批、分次，而是一次性建仓或一次性
平仓、斩仓并有了成交结果的行为。如一次性买进深发展
6000 股。卖出时，一次性卖出 6000 股。并先后顺利成交。
半仓 买股票仅用 50%的资金建仓。平仓、斩仓卖出股票仅
卖掉 50%。并先后顺利成交。
如建仓时，用 50%的资金买进深发展 3000 股。而留一半资
金等待观望，择机行动。卖出时，仅卖出 1500 股。另一半
股票择机行动。
满仓 指您已经用全部的资金买进了股票，您账上没有充
足的钱再继续买进股票了。此时您的仓位已经填满了。
主力庄家 指非常有资金实力的和深层背景的炒作集团。
多头(多方) 预计股价上升，看好股市前景的投资者。如：
1999 年 5 月 19 日行情一发动，许多人纷纷看多后市，大胆
建仓，成为多头。
空头(空方) 预计股价下跌，不看好股市前景的投资者。
如：2001 年 7 月下旬，股市开始下跌，许多人还坚持多头。
而少数人认为股市将有一轮大跌，于是立即平仓或斩仓。成
为空头。
多翻空 原来预计股价上升，看好股市前景的多头投资者。
后来发现股市前景不乐观，于是立即转为空头。如：2001 年
7 月下旬，股市开始下跌，刚开始许多人还坚持多头，后来
有人反映极快，认为股市将有一轮大跌，不相信再创新高的
神话，于是立即平仓或斩仓。由多头翻为空头。
空翻多 原来预计股价下跌，看空股市前景的空头投资者。
后来发现股市前景乐观，于是立即转为多头。如：2005 年 6
月，沪指跌破 1000 点，此时有人看空到 800 点。之后，大
盘股开始发动，刚开始许多人还坚持空头，后来有人反映极
快，认为股市将有一轮大涨，不相信 800 点的鬼话，于是立
即追进建仓。由空头翻为多头。
看多 预计股价上升，看好股市前景的多头投资者。
看空 预计股价下跌，看空股市前景的空头投资者。
看平 预计股价不涨不跌，观望股市投资者。
轧多 空头对多头的打击。当多头认为股市会继续上升时，
他们的仓位较重。此时，空头实施强大的抛压，一举将股价
打下来，让多头损失惨重。如：2001 年 6 月 14 日，沪指再
创 11 年新高 2245 点。此时许多股评人和一些人继续看多，
仓位很重。7 月中旬，空方开始轧多，一路打压股市。结果
沪指一直跌到 2005 年 6 月 998 点才止住下跌。空方取得了
轧多的胜利。
轧空 多头对空头的打击。当空头认为股市会继续下跌时，
他们基本是空仓。此时，多头实施强大攻击，一举将股价推
升，让空头失去机会。如：2005 年 6 月，沪指下跌到 998 点，
此时有人看空到 800 点。之后，大盘股开始发动(中国联通
(5.06,0.02,0.40%)、中国石化(9.49,-0.15,-1.56%)、中信
证券(40.89,-0.88,-2.11%)等)，多头一路轧空，不给空方
任何机会，结果，2006 年一举将沪指推到 2000 点。
多杀多 原来一直看多的多头们，由于对大势能否持续上
升的判断出现分歧，有的多头开始看空。于是纷纷抛出股票，
形成了多头之间的互相残杀的局面。如：2001 年 6 月 14 日，
沪指再创 11 年新高 2245 点。此时多头们继续看多，仓位很
重。7 月中旬，形势突变，多头之间出现分裂。一部分多头
开始主动杀多。结果沪指一直跌到 2005 年 6 月 6 日的 998
点。
空杀空 原来一直看空的空头们，由于对大势能否继续下
跌的判断出现分歧，有的空头认为股市跌到底了，于是开始
看多并建仓，形成了空头之间的分裂局面。如：2001 年 7 月
中旬，股市开始下跌。当沪指一跌到 1500 点附近，管理层
就出利好政策救市。于是有人认为 1500 点是铁底。但是空
头主力部队继续杀空，结果沪指一直跌到 2005 年 6 月 6 日
的 998 点。使空方不坚定者损失惨重。
诱多 主力庄家引诱股民看多，实际上主力庄家已经在悄
悄平仓出货。如：2001 年 6 月 14 日，沪指再创 11 年新高
2245 点。此时主力庄家们准备出货，而雇用股评人继续喷多，
让散户们继续持仓。结果 7 月中旬开始，主力庄家们不惜血
本出货。而被诱多者损失惨重。
诱空 主力庄家引诱股民看空，实际上主力庄家已经在悄
悄建仓进货。如：2005 年 6 月，沪指下跌到 998 点，此时主
力庄家雇用股评人看空到 800 点，不让散民建仓。结果大盘
股开始发动(中国联通、中国石化、中信证券等)，多头一路
轧空，不给空方任何机会，2006 年一举将沪指推到 2000 点。
散民在诱空中失去了绝好的机会。
死多头(死多) 不顾实际情况或分析失误，坚定看多的股
评人和股民。如：2001 年 7 月中旬，股市已经有开始下跌的
迹象。但是个别的股评人和股民仍然坚持看多股市，甚至有
的股评人认为沪指应该在 2002 年 3 月涨到 3000 点。结果沪
指一直跌到 2005 年 6 月 6 日的 998 点。死多头损失惨重。
死空头(死空) 不顾实际情况或分析失误，坚定看空的股
评人和股民。如：2005 年 6 月 6 日，沪指下跌到 998 点，此
时股市已经有好转的迹象。但是个别的股评人和股民仍然坚
持看空股市，甚至有的股评人认为沪指应该跌到 800 点。结
果从此开始，股市开始发动，多头一路轧空，不给空方任何
机会，结果到 2006 年，一举将沪指推到 2000 点。死空头失
去了绝好的机会。
利多(利好) 有利于多头的各种信息。管理层鼓励股市上
升的政策；经济指标好转的信息；上市公司业绩良好等。如：
2002 年 6 月 24 日颁布的停止国有股减持的决定就是利好政
策，当天几乎所有股票涨停。
利空 有利于空头的各种信息。监管股市的政策出台；经
济指标恶化的信息；上市公司业绩滑坡等。如：2001 年包括
国有股减持、银广夏造假等在内的 22 个不利因素就是利空。
结果从 2001 年 7 月开始股市就一路下挫。
多头排列 短期均线上穿中期均线，中期均线上穿长期均
线，整个均线系统形成向上发散态势，显示多头的气势。
空头排列 短期均线下穿中期均线，中期均线下穿长期均
线，整个均线系统形成向下发散态势，显示空头的气势。
踏空 一直认为股市会继续下跌并没有建仓，结果股市一
路上涨，失去可一次赚钱的机会。如：2005 年 6 月 6 日，沪
指下跌到 998 点，但是个别的股评人和股民仍然坚持看空股
市，甚至有的股评人认为沪指应该跌到 800 点。结果股市开
始发动，多头一路轧空，不给空方任何机会，结果 2006 年，
一举将沪指推到 2000 点。看空的股民由此踏空。
跳水 比喻股市下跌。
骗线 利用技术指标人为画出曲线，给人以股价上升或下
跌的假象，达到不可告人的目的。如：2005 年 6 月，沪指下
跌到 998 点，此时股市中的一些技术指标仍然不见好转，主
力庄家甚至采取了骗线的手法，让散民踏空。结果 2006 年
大盘股开始发动(中国联通(5.06,0.02,0.40%)、中国石化
(9.49,-0.15,-1.56%)、中信证券(40.89,-0.88,-2.11%)
等)，沪指升到 2000 点。主力庄家采取骗线的手法，让散民
失去了绝好的机会。
敲进 直接按卖出价格买进股票的迅速行为。如：深发展
股价买进价格是 10 元，卖出价格是 10.10 元。如果当时一
股民迅速以 10.10 元买进 100 股，就是敲进。此法适用于行
情刚一启动，而您还没有建仓。此时应该大胆迅速敲进。
敲出 直接按买入价格卖出股票的迅速行为。如：深发展
股价买进价格是 10 元，卖出价格是 10.10 元。如果当时一
股民迅速以 10 元卖出 100 股，就是敲出。此法适用于行情
刚一开始下跌，而您又是满仓。此时应该大胆迅速敲出
牛市 指股市行情波澜壮阔，交易活跃，指数屡创新高的
态势。如：1999 年 5 月到 2001 年 7 月就是一轮典型的牛劲
十足的行情，这段期间的指数屡创新高，成交额屡屡放大，
板块炒作活跃，入市人数激增。
熊市 指股市行情萎靡不振，交易萎缩，指数一路下跌的
态势。如：2001 年 7 月到 2005 年 6 月，就是典型的熊市特
征。这段期间管理层频频出台利好政策救市，但股市仍然下
跌。成交额屡屡缩小，无热点板块炒作，入市人数减少。
鹿市 指股市投机气氛浓厚。投机者如同鹿一样，频频炒
短线，见利就跑。典型的如：1995 年的 5.18 行情，2001 年
的 10.23 行情和 2002 年的 6.24 行情。
黑色 含义一般指股市暴跌的态势。耶稣遇难日被人们称
作“黑色星期五＂。1869 年 9 月 24 日，美国股市大跌，这
天正好是星期五。美国股民也称这天为“黑色星期五＂。因
此，今后股市一暴跌，人们就称“黑色星期*＂。我国股市
在 2002 年的时候，星期一经常发生下跌，当时股民称作“黑
色星期一＂。
坐轿子 预计股价上升，事先建仓，等待股价上升获利。
如：2002 年的 6?24 行情发生前期，如果事先建仓，则顺利
坐上轿子。
抬轿子 预计股价下跌，空仓等待。但是股价突然上升，此
时赶紧追涨建仓。但是获利空间已经缩小，甚至股价上涨完
毕。此行动就是帮别人抬了一回轿子。
跳空高开 指开盘价格超过昨日最高价格的现象。如：深发
展，昨日最高价格为 10 元，今天一开盘，其价格就超过 10
元，达到了 10.50 元。
跳空低开 指开盘价格超过昨日最低价格的现象。如：深发
展，昨日最低价格为 10 元，今天一开盘，其价格就低于 10
元，低开为 9.50 元。
跳空缺口 指开盘价格超过昨日最高价格或开盘价格低
于昨日最低价格的空间价位。如：深发展，昨日最高价格为
10 元，今天一开盘，价格就达到了 10.50 元。跳空缺口空间
价位为 0.50 元。此为向上的跳空缺口。又如：深发展，昨
日最低价格为 10 元，今天一开盘，价格就低开为 9.50 元。
跳空缺口空间价位为 0.50 元。此为向下的跳空缺口。
高开 指开盘价超过昨日收盘价但未超过最高价的现象。
如：深发展，昨日收盘价为 10 元，最高价为 10.82 元。今
天一开盘，价格就达到了 10.50 元。超过昨日收盘价 0.50
元。但没有超过昨日最高价，即：没有发生跳空缺口高开的
现象，此为高开。
低开 指开盘价低于昨日收盘价但未低于最低价的现象。如：
深发展，昨日最低价格为 9.30 元，收盘价为 10.02 元。今
天一开盘，价格就低开为 9.50 元。低于昨日收盘价 0.52 元。
但没有低于昨日最低价，此为低开。
套牢 指买入股票后股价下跌造成账面损失的现象。如：
15 元买入深发展 100 股，结果该股后来跌到 10 元。买入的
股民没有割肉卖出。账面损失 500 元。此为套牢 500 元。
解套 指买入股票后股价下跌暂时造成账面损失，但是以
后股价又涨回来的现象。如：15 元买入深发展 100 股，结果
该股后来跌到 10 元。买入的股民没有割肉卖出。账面损失
500 元。此为套牢 500 元。以后又涨到 15 元，此时为解套。
割肉 指买入股票后股价下跌股民亏损斩仓出局造成实
际损失的现象。如：某股民 15 元买入深发展 100 股，结果
该股后来跌到 10 元。买入的股民无奈割肉卖出 100 股。割
肉后实际损失 500 元。
止损 指买入股票后股价下跌股民亏损斩仓出局以防股
价进一步下跌造成更大损失的行为。如：15 元买入深发展
100 股，结果该股第二天跌到 14.80 元。买入的股民预计该
股可能还要下跌，于是果断割肉卖出 100 股，实际损失 20
元。但是后来该股跌到了 10 元。如果股民不果断卖出，实
际的损失更大，达到 500 元。因此及时止住损失是必要的。
这点对新股民而言是非常不容易做到的，但是您必须学会止
损，不能因小失大。
对敲 典型的投机手段。投机者利用各种手段在许多营业
部开设多个账户，然后以自己为交易对象进行不转移实际股
票所有权的虚假交易的行为。如：2000 年亿安科技冲上 100
元和 2001 年中科创业股价虚假操纵案都是典型的庄家对敲
的“精彩＂骗局。
筹码 一种买进股票暂时未卖出待价而沽的俗称。如：庄
家手中有大量的筹码，就是指有大量的股票还没有卖出。
金叉(黄金交叉) 技术分析中的术语。指短期移动平均
线向上穿过中期移动平均线或短期、中期移动平均线同时向
上穿过长期移动平均线的走势图形。此交叉点是建仓的机
会，所以把此交叉称作黄金交叉，简称金叉。
死叉 技术分析中的术语。指短期移动平均线向下穿过中
期移动平均线或短期、中期移动平均线同时向下穿过长期移
动平均线的走势图形。此交叉点意味着股价要下跌，应该及
时平仓。所以把此交叉走势称作死叉。
盘体(大盘) 描述股市行情整体态势的俗称。如：今天盘
体开始发力上攻……，就是指股市如何如何。
盘口 具体到个股买进、卖出 5 个挡位的交易信息。如：
从深发展的盘口上看，交易比较活跃，该股上涨的概率较大。
买盘 买入股票的资金意愿和实际行为。如：主力看好深发
展，于是大量买入该股，在盘口上显示资金正在介入该股，
买盘比较积极。
卖盘 卖出股票的资金意愿和实际行为。如：主力看淡深
发展，于是大量卖出该股，在盘口上显示资金正在退出该股，
卖盘比较积极。
委买手数 已经输入证交所主机电脑欲买进某股票的委托
手数。现在营业部的终端电脑显示前五档委买手数，后边的
委买手数一般股民看不到。如目前股民看到的买盘一、二、
三、四、五，就是在不同价位揭示欲买入股票的手数。
委卖手数 输入证交所主机电脑欲卖出某股票的委托手
数。现在营业部的终端电脑只显示前五档委卖手数，后边的
委卖手数一般股民看不到。如目前股民看到的卖盘一、二、
三、四、五，就是在不同价位揭示欲卖出股票的手数。
委比 通过对委买手数和委卖手数之差与委买手数和委卖
手数之和的比率计算，揭示当前买卖委托的动向。如：深发
展交易时，在它的买盘口，分别显示五档买盘，10.00 元，
有 10 手欲买入；9.99 元，有 12 手欲买入；9.98 元，有 30
手欲买入；9.97 元有 40 手欲买入；9.96 元 70 手欲买入。
在它的卖盘口，分别显示五档卖盘，10.00 元，有 10 手欲卖
出；10.01 元，有 12 手欲卖出；10.02 元，有 20 手欲卖出；
10.03 元有 16 手欲卖出；10.04 元有 2 手欲卖出。此时委比
=［(10+12+30+40+70)-(10+12+20+16+2)］÷
［(10+12+30+40+70)+(10+12+20+16+2)］=45.95%。 这个
45.95%表明当时在买卖深发展的盘口处，买盘的力量大于卖
盘，股价为此上升的可能性大。如果是-45.95%，则表明当
时在买卖深发展的盘口处，买盘的力量小于卖盘，股价为此
上升的可能性不大。值得注意的是：这是一种“可能性＂，
因为委比的情况时刻在发生变化，因此要灵活观察盘口的委
比买卖动向，不要被一时的假象迷惑。
红盘红，代表股价上升，今日收盘价高于昨日收盘价，
称作红盘报收。
绿盘绿，代表股价下跌，今日收盘价低于昨日收盘价，
称作绿盘报收。
平盘股价 基本上没涨没跌，称作平盘报收。
开盘价 指股票当天集合竞价成交的价格。
最高价 指股票当天最高成交的价格。
最低价 指股票当天最低成交的价格。
收盘价 指股票当天最后一笔交易前一分钟(含最后一
笔交易)所有交易的成交量加权平均价。
K线 用红、绿颜色分别表现股票的开盘、最高、最
低、收盘价格的状态的图线(详见技术分析章节。特注：本
书阳线用白色表示，阴线用黑色表示)。
阳线 当日股价收盘价高于开盘价。如：深发展今天开
盘价 10 元，收盘价 10.11 元，则今天深发展收为阳线。
阴线 当日股价收盘价低于开盘价。如：深发展今天开
盘价 10 元，收盘价 9.81 元，则今天深发展收为阴线。
上影线 当 K 线为阳线时，上影线为当日最高价与收盘价
之差。当 K 线为阴线时，上影线为当日最高价与开盘价之差。
下影线 当 K 线为阳线时，下影线为当日开盘价与最低价
之差。当 K 线为阴线时，下影线为当日收盘价与最低价之差。
实体线 当日收盘价与开盘价之差。如果收盘价高于开盘
价，实体为红色柱体。反之为绿色(黑色)柱体。
例 1：沪指某日开盘价 1515 点，最高价 1530 点，最低价
1513 点，收盘价 1525 点。则：上影线=1530-1525=5 点；下
影线=1515-1513=2 点；实体线 1525-1515=10 点。此时可描
述为：今日沪指收出一颗上影线为 5 点，下影线为 2 点，实
体为 10 点的阳线。
例 2：沪指某日开盘价 1515 点，最高价 1518 点，最低价
1490 点，收盘价 1491 点。则：上影线=1518-1515=3 点；下
影线=1491-1490=1 点；实体线 1491-1515=-24 点。此时可描
述为：今日沪指收出一颗上影线为 3 点，下影线为 1 点，实
体为 24 点的阴线。
价格优先，时间优先 股票买卖时，如果许多股民同时买卖
一个股票，则必须按照“价格优先、时间优先＂的规则办。
如：许多股民同时买深发展股票，此时该股票的价格是 10
元，如果甲股民输入的买入价格为 10.01 元，则甲股民优先
成交。这就是价格优先。如果大家都输入 10.01 元买入，则
按照先来后到排队等待成交，即谁先输入的买单，谁就先成
交。这就是时间优先。反过来卖股票也照此办理。如：许多
股民同时卖深发展股票，此时该股票的价格是 10 元，如果
甲股民输入的卖出价格为 9.98 元，则甲股民优先成交。这
就是价格优先。如果大家都输入 9.98 元卖出，则按照先来
后到排队等待成交，即谁先输入的卖单，谁就先成交。这就
是时间优先。掌握好这个规则，对我们在急风暴雨的行情操
作中帮助极大。特别是价格优先规则，新股民一定要深刻体
会。比如行情一旦启动，您还空仓。此时应该迅速采用价格
优先规则，高填买单以便迅速成交，防止踏空。而行情一旦
开始下跌，您还满仓。此时应该迅速采用价格优先规则，低
填卖单以便迅速成交，防止套牢。
买卖股票为何不成交委托买卖股票有时会发生不成交
的情况：
1.遵循“价格优先，时间优先＂原则。如长虹(600839)
市价 8 元，您填买入(或卖出)8 元，但全国那么多投资者都
在填 8 元价位，这就要“时间优先＂了，俗话讲：先来后到。
要排队。先填 8 元，先成交。等到您时，可能价格变成 8.20
元(或 7.98 元)，您就买不到了(或卖不出了)。所以您操作
时，要明白这个原理。
2.价位合适，并且也长时间没变，为何不成交呢？这里有
一个交易量的问题。如长虹 8 元，但卖出有 5 万股(或买入
只有 5 万股)，而买入有 10 万股(或卖出只有 7 万股)，因此
卖买之间空缺 5 万股(买卖之间空缺 2 万股)，尽管 8 元价位
合适，但只能满足 5 万股成交，剩下的 5 万股只有等待(空
缺 2 万股也如此)。
市价委托 按当时显示的股票价格买卖就是市价委托。
如：贵州茅台(100.17,-3.04,-2.95%)(600519)现在显示价
格为 26.56 元，如果立即填单按此价格买卖，就是市价委托。
深交所于 2006 年 7 月 1 日正式实施的新《交易规则》
中，采用了新的市价申报方式。市价申报是按当时市价买卖
证券的申报方式。深市提供了 3 种市价申报方式供投资者选
择，分别是“对手方最优价格申报＂、“本方最优价格申
报＂和“最优五档即时成交剩余撤销申报＂。
对手方最优价格申报 是指以申报进入交易主机
时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格的市
价申报方式。即：对手方最优价格申报相当于在不考虑行情
信息差异的情况下，买入时以“卖一＂为限价，卖出时以
“买一＂为限价的申报方式。
而本方最优价格申报 是指以申报进入交易主机时
集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格的市价申
报方式。即：本方最优价格申报相当于在不考虑行情信息差
异的情况下，买入时以“买一＂为限价，卖出时以“卖一＂
为限价的申报方式，当本方最优价格申报进入交易主机时，
在原有的“买一＂或“卖一＂队列中排队。
最优五档即时成交剩余撤销申报 是指以对手方价格为
成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优
五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销的市价
申报方式。即：最优五档即时成交剩余撤销申报也就是在不
考虑行情信息差异的情况下，依次以“买一＂到“买五＂价
格作为卖出价格或依次以“卖一＂到“卖五＂价格作为买
入价格，同时如申报无法全部成交，剩余未匹配量自动撤销
的申报方式。
市价委托只能在有价格涨跌幅限制证券的连续竞价
期间采用。
注意：当你按市价发出买卖指令，但是送达交易主机
时有一定时间，如果此时行情发生变化很大，你的买卖也可
能不成交。
限价委托 不按当时显示的股票价格买卖，而是自己定一
个价格等待买卖(不能违反有关涨跌幅的规定)，就是限价委
托。如：贵州茅台现在显示价格为 26.56 元，如果填单 26.46
元的等待买进，填单 26.66 元等待卖出，就是限价委托。
撤单为何不成功有的投资者输入一笔买单(或卖单)。后来
决定撤单，这是允许的。但有时撤单不成功，可能是对撤单
的理解有误。如：投资者是用电话委托，电话里传来“接受
委托撤单＂的声音。然而结果是资金(或股票)未返回。股民
认为是营业部没给撤单。双方可能还会发生纠纷。撤单不成
功问题出在哪？关键是电话中“接受委托撤单＂只是“接
受＂，并未“成功撤单＂。所以不能认为电话传来“接受委
托撤单＂就是“撤单成功＂。
一级市场(发行市场) 股票处于招募阶段，正在发
行，不能上市流通的市场。
二级市场(流通市场) 股份公司的股票发行完毕后
上市可以进行买卖的市场。
换手率 某股票当日成交量与其总股本的比率。如：中
信证券(600030)2003 年 1 月 6 日上市，当日成交 19428.85
万股，与其总股本 248150 万股相除，换手率为 7.829%。不
过请注意：由于我国股市中由 2/3 的股本不能流通，因此目
前的换手率不是真正流通意义的换手率。如果将其与流通股
本 40000 万股相除，则流通股的换手率为 48.57%。
股票指数 一般用于反映宏观面和股市本身变化的趋
势。它的编制原理是：当日股价市值与基准日股价市值的比
率。如：沪指基准日定在 1990 年 12 月 19 日。今日即时指
数＝上日收市指数×［今日总市值÷上日总市值］。如：2003
年 2 月 17 日沪市总市值为 48988.71 亿元，指数为 1496.52
点。2 月 18 日，沪市总市值为 48991.42 亿元。计算得知：
18 日指数＝1496.52×［48991.42÷48988.71］=1496.60 点。
2 月 18 日比 2 月 17 日上升 0.08 点。
成分指数 深交所于 1995 年 1 月 3 日开始编制深证成指
并于同年 2 月 20 日实时对外发布。编制成分指数的原因是
我国股市中有 2/3 的股本不流通，所以综合指数反映股市的
变化不太科学，而成分指数是以流通股为基数编制的，有一
定合理性。即：“谁流通，计算谁＂。
股票价格指数的点 对股价指数单位的一种约定俗成的
叫法。如昨天沪指收盘为 1500 点，今天收盘为 1519 点，则
股价指数上升了 19 点。
派发红利由谁来决定, 有的上市公司几年不派红利，
其中有一条理由是“根据××合同，不还清贷款，不发红利和
股息＂。这种作法是违反有关规定的。因为《公司法》第 103
条规定，股东大会“审议批准公司和利润分配方案和弥补亏
损方案＂。从以上规定可看出，利润如何分配，是股东大会
决定。如果一个公司不通过股东大会批准，以种种理由不分
配红利股息是不对的。按《公司法》第 111 条规定“侵犯股
东合法权益的，股东有权向人民法院提出要求停止该违法行
为和侵害行为的诉讼＂。作为股东，您必须行使《公司法》
赋予您的权力，每年股东大会时，对分红方案要及时提出您
的意见，并行使表决权力(同意、或不同意)。
红利过期作废吗? 红利过期不作废！目前沪深两市将红
利在登记日(深市)或交易日(沪市)的第二天自动转到股东
账上。错过时间红利也不作废。您的红利转存到证券登记公
司处，您可以到那儿领取。
派发红股、红利纳税吗? 按有关规定，用资本公积金转
增股本不纳税。而用盈余公积金派发红股，征税 20%。派发
红利也要征 20%的税。如 1996 年深发展 10 送 5 派 2，相当
于 7 元(每一红股面值一元)。由于不是用资本公积金转增的，
所以必须纳税。纳税前，扣减了 1996 年一年银行存款利息
0.747 元，余 6.253 元为纳税所得。因此应纳税额为 6.253
元×20%＝1.2506 元。股民实际可得到的红股红利合每 10 股
送 5 股得 0.749 元。如果属于用公积金转增股本，则不纳税。
如 2003 年宇通客车(18.19,0.19,1.06%)分配方案为 10 股转
5 股，派 4 元，转股不用纳税。
纳税是否减银行利息, 1996 年深发展(000001)分配方
案，10 送 5 派 2 元，将 5 股和 2 元合并为 7 元，减去当年存
款一年利率(7.47%)后，余额按 20%纳税。一般公司都这样处
理。
市盈率 市盈率反映了一个公司股价与其每股税后利润
的关系，其计算公式是该公司股价收盘价与该公司每股税后
利润(每股收益)之比。如北亚集团(600705)2002 年底收盘价
为 6.20 元，该股 2002 年每股收益为 0.165 元，因此，2002
年底该股市盈率为 37.58 倍(6.20÷0.165)。由于股价每天都
在变化，而每股收益一年只计算一次。再加上有不流通股的
问题，所以用市盈率作为惟一衡量股市的标准是不科学的。
此外，亏损股不计算市盈率。
市盈率按调整的每股收益计算市盈率是一个动态指标，一
是每日收市价在变化；二是上市公司送配股后，股本发生变
化，因此，每股收益也要变化。所以市盈率计算应随时按新
调整的每股收益调整。
如长虹(600839)，1997 年分配方案为 10 送 3，10 配
3。如果以 1998 年 8 月 7 日(送股前)收市价 27.16 元计算市
盈率为 15.88 倍(27.16÷1.71)。而长虹送配后，股本变大，
每股收益由 1.71 变为 1.07。如再以 27.16 元算市盈率则为
25.38 倍(27.16÷1.07)。而且今后无论哪天计算市盈率，都
应以新变化的每股收益 1.07 为准。除非长虹有一天又送配
股，那时，再重新计算每股收益，然后市盈率又要以更新的
每股收益计算。
市净率 股票净值即资本公积金、资本公益金、法定公
积金、任意公积金、未分配盈余等项目合计，也称净资产。
用净值除以公司股本总额，则得出每股净值。每股净值是计
算市净率的基础(市盈率用每股收益)，即市净率等于当日收
市价除以每股净值。如北亚集团(600705)2002 年底收盘价为
6.20 元，2002 年每股净值为 2.725 元，则市净率为 2.275
倍。
市净率指标更实在反映了股东的权益。因为每股净资
产还包括了股东对公司净资产的拥有权益，比市盈率中每股
收益反映的更全面。从北亚集团指标可知，2002 年每股净值
为 2.725 元，而每股收益 0.165 元。因此市净率低于市盈率，
因此，有一定的参考投资价值。所以，投资者在关心市盈率
的同时，也要关注市净率。
股票如何办理转托管, 股民如需换一个营业部买卖
股票，则要办理股票转托管手续。程序(从甲营业部转到乙
营业部)是：
1.在转入方(乙营业部)开户，并记下乙营业部的名称
及席位号。
2.在转出方(甲营业部)填写“托转管申请表＂。
3.第二天，到乙营业部查看股票是否转到。
4.沪市还需在甲营业部办理撤销指定交易，在乙营业
部重新办理指定交易。
在办理转托管股票过程中，股民没必要卖掉仓位中的
股票，只按程序办理转托管即可。
股票盗卖谁负责? 股票被盗卖是证券营业部偶尔发
生的事，但这一“偶尔＂，却使股民和券商都很烦恼。一般
发生盗卖并提走保证金是由两方面造成的。一是股民自己没
有保护好自己的股东账号及密码；二是券商不认真审核提款
手续，因此给犯罪人可乘时机。
因此，在股民保护好自己的资料后，股票发生盗卖及保证
金被提走，券商有不可推卸的责任。因此券商在此阶段违反
义务要求，是造成盗卖，盗提后果的直接原因，不能以股民
没保密好为由，推卸其责任，此为民法过错归责原则所要求。
股票账户卡丢失如何处理股民不慎，将股票账户卡丢
失，应立即采取以下措施处理：
1.立即到您所在交易的证券营业部说明情况，出示您
本人的身份证件(如身份证一同丢失，需到户籍派出所开身
份证遗失证明，贴本人近照加盖跨缝公章)，让营业部锁定
您的账户。防止有人盗卖。证券营业部办理挂失时不能收取
任何费用。
2.到当地证券登记公司重新开户。
3.凭新账户等资料到营业部去办理转户手续。
4.营业部受理转户后，应在当日闭市前将变更情况传
送中央(沪或深)登记结算公司用于变更登记。
5.中央登记结算公司将挂失账户中的全部股票(包括
原账户的其他证券收益)于第 2 个交易日一次性转到新账户
中。您现在又可以从事股票买卖了(您原来的账户不能撤销
挂失)。
这个过程应在 10 天左右完成。但由于特殊原因，有
的营业部办理得较慢。投资者也可直接去当地证券登记公司
去寻求更快捷的服务。
股民资金存在营业部应付利息, 如果股民的钱存入
证券营业部没有买股票，营业部应按同期活期利率计算利息
付给股民。在利息支付上，各营业部的具体做法不一。有的
营业部会单列一个单子；有的营业部会将利息直接存入客户
的资金账户，只有在销户时，才一次性出具利息单子。在未
到支付利息期间，客户因故需要转移到另一个营业部，办理
销户手续时，原营业部会提前支付客户的利息。
买卖股票要交什么税? 买卖股票目前不交个人所得税
(今后规定如有变动，以政策为准)。目前买卖股票只交印花
税，由证券营业部代扣。税率是 1。如 2006 年 9 月 29 日以
3.15 元买入福田汽车(5.59,0.13,2.38%)(600166)2000 股，
应交印花税为：(3.15×2000)×1=6.30(元)。
个人可否开设多家资金账户, 开设资金账户一般讲有一
个就够了。但有的人考虑离家，离单位的各自方便，想开两
个资金账户(甚至多个)。买卖深市股票可以开若干个资金账
户，买卖之间不受干扰，资金股票不会混淆。但沪市则不行。
因为沪市实行指定交易。但可以从甲处变更到乙处，一旦变
更到乙处，甲处则不能再作股票交易了。
指定交易规则, 投资者参与沪市交易，要办指定交易。
即根据股民本人的申请指定在一个营业部买卖股票。如果您
要从甲营业部转到乙营业部，这需要变更指定交易，即撤消
甲营业部的“账户＂，在乙营业部重新办理指定交易，否则
买卖无法进行。在此需要提醒投资者的是，办理全面指定交
易撤销必须在投资者原指定券商处已完成清算交收责任且
无违约情况的前提下进行。假如某投资者在上午已经买进或
卖出某股票，由于清算交收还没有完成，券商可以不予受理
该账户的撤销指定交易申请。上述因投资者未履行清算交收
责任而不能撤销指定交易的情况有以下多种：一是投资者当
日已经有证券成交，尚未履行交易交收责任的；二是投资者
当天已经办理了委托，但未成交，且投资者未成交部分的委
托尚未全部撤销的；三是投资者账户证券余额有负数未能解
决的；四是投资者账户撤销后会造成券商总的证券余额出现
负数的；五是尚处于新股认购期内的；六是上证中央登记结
算公司认为不能撤销的其他情况。需要指出的是，个别证券
营业部在无正当理由情况下，拖延或拒绝投资者撤销指定交
易的要求；或是在误指定他人账户时，不主动承担责任，同
时未及时将账户指定予以撤销；再有就是在个别地区利用网
点少、投资者多的情况，擅自收取额外的指定和撤销费用的，
这些都是错误的。
不足 10 元收 10 元深沪两市佣金费是按成交金额一定
比例收取的，如 2(每个营业部规定不同)，但沪市如不足
10 元，则最低收 10 元。如某人卖出马钢股份
(5.78,0.08,1.40%)(600808)500 股，价格 2 元。如果 500 股
成交，则佣金费是 2 元(500×2×2)，不足 10 元。因此收佣
金费不是收 2 元，而是收 10 元。有的人总买一些小额股票，
如果按这个原理，是不上算的。如某人一天买入 3 只股票：
马钢(600808)2 元买入 100 股：100×2×2＝0.4(元)
津劝业(5.88,0.21,3.70%)5.41 元买入 100 股：
100×5.41×2＝1.082(元)
厦工股份(6.29,0.03,0.48%)(600815)5.27元买入100股：
100×5.27×2=1.054(元)
上述 3 只买入股票的佣金费均未超过 10 元，所以收费按
10 元收，投资者则交 30 元。所以买卖股票不宜太零散，要
考虑不足 10 元收 10 元的成本。
另外，沪市还有一个 1的过户费，即每 1 千股收 1 元，
不足 1 千股，比如您买 500 股，也收 1 元，不是收 5 角。因
此，您买卖股票时，要考虑这个因素。
还有，沪深两市收异地通讯费 5 元及打印交割单费 1
元(有的营业部取消了)，您如果一次买卖 1 万股或 1 千股或
100 股，所收的费是一样的。因此您如果想买 1 万股，却分
几次 1 千股，1 千股甚至 100 股，100 股的买卖，是不合算
的。
深市佣金费过去是最低收 5 元，现取消了，没有成交
过户费。所以，零散买卖深市股票是合适的。
ST 股 ST 是英文 Special Treatment 的缩写。翻译为
特别处理。如果公司出现财务状况异常，则其股票就要被戴
上 ST 的帽子。所谓财务状况异常，有 6 种情况。(1)最近两
个会计年度的审计结果显示的净利润均为负值；(2)最近一
个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本，即每
股净资产低于股票面值；(3)注册会计师对最近一个会计年
度的财务报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告；(4)
最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关
部门不予确认的部分，低于注册资本；(5)最近一份经审计
的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度
亏损；(6)经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。
股民通俗理解就是：公司连续两年亏损，或每股净资产低于
股票面值，等等。如：亿安科技股票 2000 年曾创造过 100
元的神话，但是 2001 年和 2002 年出现亏损，则被戴上了 ST
帽子。是否 ST 股都是亏损股？不一定。如：高斯达
(600670)1998 年到 2000 年虽然没有亏损，但是它的每股净
资产低于股票面值，所以也被 ST。
*ST 2003 年 5 月 8 日开始，警示退市风险启用了
新标记：*ST。以充分揭示其股票可能被终止上市的风险并
区别于其他公司股票。在退市风险警示期间，股票报价的日
涨跌幅限制为 5%。有下列情形之一的为存在股票终止上市风
险的公司：(1)最近两年连续亏损的(以最近两年年度报告披
露的当年经审计净利润为依据)；(2)财务会计报告因存在重
大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令
改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两
年连续亏损的；(3)财务会计报告因存在重大会计差错或虚
假记载，中国证监会责令其改正，在规定期限内未对虚假财
务会计报告进行改正的；(4)在法定期限内未依法披露年度
报告或者半年度报告的；(5)处于股票恢复上市交易日至其
恢复上市后第一个年度报告披露日期间的公司；(6)交易所
认定的其他情形。比如：沪深证券交易所在关于做好上市公
司 2003 年半年度报告工作的通知中就提出：如果上市公司
在法定披露期限内无法完成 2003 年半年度报告披露工作，
公司应及时向本所提交书面说明，并同时在报纸上公布延期
披露2003年半年度报告的原因及最后期限。交易所将自2003
年 9 月 1 日起对其股票及其衍生品种停牌，并对公司及相关
人员予以公开谴责。两个月结束后，公司仍未披露半年报的，
交易所将自到期日次日起对其股票复牌，股票简称前冠*ST
标记，以实行退市风险警示。
根据此规定，存在退市风险的公司股票简称前均冠以
*ST 标记，目的是使股民能够非常容易地区分哪些股票存在
退市风险，哪些不存在退市风险，便于作出投资决策。
ST 行情显示有特别之处, 指定报刊上另设专栏刊登
特别处理股票的每日行情，不得将特别处理股票的每日行情
与其他股票的每日行情混合刊登。
ST 何时取消 上市公司最近年度财务状况恢复正常、
审计结果表明财务状况异常的 6 种情况已消除，并且满足(1)
主营业务正常运营；(2)扣除非经常性损益后的净利润为正
值条件的，公司应当自收到最近年度审计报告之日起 2 个工
作日内向交易所报告并提交年度报告，同时可以向交易所申
请撤销特别处理。
ST 股票都是亏损股吗? 不是。如：高斯达 1998 年到
2000 年虽然没有亏损，但是它的每股净资产低于股票面值，
所以也被 ST。如中川国际(600852)1997 年每股收益是 0.334
元，也实行了 ST 处理。但亏损股一定要 ST 吗？也不是。1997
年重庆川仪(000607)、二纺机
(5.02,-0.17,-3.28%)(600604)、龙舟股份(600711)等亏损
股没有实行 ST。因此，实行 ST 要由公司申请。有的公司，
如中川国际，虽未亏损，但乌干达项目可能会给收益带来影
响，所以也申请 ST。2002 年，ST 南摩扭亏为盈，为慎重起
见，没有取消 ST，撤回了取消 ST 的申请。
暂停上市、恢复上市和终止上市 证券交易所依法决定
上市公司股票的暂停、恢复或者终止上市。证券交易所应在
作出上述决定后 2 个工作日内，报中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会＂)备案。中国证监会认为证券交易
所作出的暂停、恢复或者终止上市的决定不符合有关法律、
法规和本办法的规定，可以要求证券交易所予以纠正，或者
直接撤消其决定。
暂停上市 公司出现最近 3 年连续亏损的情形，证券
交易所应自公司公布年度报告之日起 10 个工作日内作出暂
停其股票上市的决定。
恢复上市 公司股票暂停上市后，符合下列条件的，可
以在第一个半年度报告披露后的 5 个工作日内向证券交易所
提出恢复上市申请：
(一)在法定期限内披露暂停上市后的第一个半年
度报告；
(二)半年度财务报告显示公司已经盈利。
终止上市 公司在法定期限结束后仍未披露暂停上市
后第一个半年度报告的，证券交易所应当在法定披露期限结
束后 10 个工作日内作出公司股票终止上市的决定。公司在
法定期限内披露了暂停上市后的第一个半年度报告，但未在
披露后的 5 个工作日内提出恢复上市申请，或提出申请后证
券交易所未予受理的，证券交易所应在披露后 15 个工作日
内作出终止上市的决定。证券交易所受理公司恢复上市申请
后，经审核认为不符合恢复上市条件的，应在受理申请后 30
个工作日内作出终止上市的决定。公司股票暂停上市后，股
东大会作出终止上市决议的，公司应当在 2 个工作日内通知
证券交易所，证券交易所应在接到通知后的 5 个工作日内作
出公司股票终止上市的决定。公司股票恢复上市后，在法定
期限结束后仍未披露恢复上市后的第一个年度报告的，证券
交易所应在法定期限结束后的 10 个工作日内作出公司股票
终止上市的决定。公司股票恢复上市后，在法定期限内披露
了恢复上市后的第一个年度报告，但公司出现亏损的，证券
交易所应在其披露年度报告后的 30 个工作日内作出终止上
市的决定。如果公司年度财务报告被注册会计师出具带解释
性说明段的无保留意见、保留意见、否定意见或拒绝表示意
见的审计报告，证券交易所可以对公司财务报告盈利的真实
性进行调查核实，调查核实期间不计算在前款规定的作出终
止上市决定的期限之内。
股票终止上市的公司也不是无退路可言，可以依照有
关规定与中国证券业协会批准的证券公司签订协议，委托证
券公司办理股份转让(三板交易)。如 2001 年，水仙电器、
粤金曼、深中浩先后退市，之后到三板转让。2002 年，ST
九州、ST 海洋等，也先后退市了。
股权登记日 股票买卖是时刻进行的，因此股民持股
也是经常更换，上市公司如果给股民分红、送股、配股时，
必须要确定股民持股的日期。否则无法确定给谁分红。因此
确定某一天为基准日就是股权登记日。如：贵州茅台
(100.17,-3.04,-2.95%)(600519)2001年每10股派现金6元
(扣税后 10 派 4.8 元)，公积金每 10 股转增 1 股，股权登记
日为 2002 年 7 月 24 日。如果您在 2002 年 7 月 24 日之前持
股，则可以享受分红。一般第二天就是股票的除权、除息日。
如果您在除权、除息日将股票卖掉，仍可以参加分红。
除息和除权(XD，XR，DR) 除息英文是 EXCLUDE
DIVIDEND，简称 XD。除权英文是 EXCLUDE RIGHT，简称 XR。
如果又除息又除权，则英文简称为 DR。上市公司送转股、配
股和派息时，在股价上要除掉“股权和派息额＂。因此要确
定除权除息日。如：贵州茅台(600519)2001 年度每 10 股派
现金 6 元(扣税后 10 派 4.8 元)，公积金每 10 股转增 1 股，
股权登记日：2002 年 7 月 24 日，除权除息日：2002 年 7 月
25 日。在 7 月 25 日这天，贵州茅台的股价要产生一个“下
跌＂的缺口，即 7 月 24 日该股收盘价为 36.40 元。7 月 25
日一开盘，股价就直接“下跌＂到 32.61 元。这是因为除权
除息所至。按规定，除权除息的理论计算公式为：(前日收
盘价-派息额+配股价×配股率)÷（1+配股率+送转股率)。由
此计算贵州茅台的除权除息理论价格为：
(36.40-0.48+0×0)÷(1+0+0.1)=32.65 元。实际该股开盘为
32.61 元，误差较小。由于股价有除权除息的“下跌＂缺口，
所以股民在分红时，要注意此现象。 如果某股票今天除息，
则在该股票名称前标明 XD；如果某股票今天除权，则在该股
票名称前标明 XR；如果某股票今天又除息又除权，则在该股
票名称前标明 DR。以及时提醒股民。如：2002 年 7 月 25 日
这天，贵州茅台要除息除权，所以它的股票名称前标明了 DR。
除权除息价 不等于开盘价, 公司派息、送转股、配股，
有一个除权除息的理论价格，只能参考，开盘价绝不等于除
权除息价，但有巧合。如盛道包装(000769)，1998 年 11 月
11 日，10 股转 8 股，11 月 12 日除权。按除权公式计算，除
权价为 11.88 元(21.38÷1.8)。11 月 12 日除权，开盘价正好
是 11.88 元，这完全是巧合，不能认为除权价是开盘价。丰
华圆珠(600615)1998 年 11 月 11 日配股除权日(10 配 3，配
股价 6.50 元)计算除权价为 16.12 元［(19+6.5×0.3)÷1.3］。
但 11 月 11 日开盘价为 16.80 元。因此，除权价不等于开盘
价。
涨权(填权)、跌权(贴权)、横权(平权) 上市公司送转
股、配股和派息时，产生了除权除息的情况，在股价上留下
下跌缺口。如果股价上涨，将此缺口填满甚至超过，就是涨
权(填权)；如果股价继续下跌，将此缺口越拉越大，就是跌
权(贴权)；如果股价长时间平盘，缺口没有动静，就是横权
(平权)。如果是仅发生了除息，则上述现象称为：涨息(填
息)、跌息(贴息)、横息(平息)。见 600009 图(图略，详见
本书 p40) 。
股票前的 N 含义 N 是英文 NEW 的首位字母。当新股
首日上市时，为区别起见，则在新股名称前加上 N。如：2003
年 1 月 28 日，新股高淳陶瓷(7.67,0.70,10.04%)(600562)
上市，股票名称为：N 高陶。第二天，则恢复正常的高淳陶
瓷名称。
路演英文 road show 的直译。指上市公司发行股票时，
公司领导和股票承销商向股民介绍公司情况，接受股民的咨
询等。现在一般是通过互联网进行。
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1. 什么是数据结构 如果要写好一个程序，必须分析待处理的对象的特性和对象之间的关系，这是“数据结构”形成和发展的背景。 “数据
金融相关： 股票：股份公司发行的所有权凭证。 债券：承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证，风险较低。 固定收益
核心观点股民这个大群体，是需要区分对待的：其中包含一小部分有自己独立判断能力的投资者和一大群没有自己判断能力（尽管他们经常觉得
未来不一定是传统的实体经济，但一定是以拥抱互联网、拥抱智能化、拥抱新技术的新实体，实体经济和互联网以后谁也离不开谁，未来90%的
适合对象：0-2岁的产品汪阅读时长：约6分钟壹：按项目分类1-前端型产品经理一句话概述：制造口碑带来流量。偏用户体验&运营，通过极致的产